原标题:宋鸿兵:当美元体系分崩离析,全球资产价格将严重紊乱
■ 文 | 宋鸿兵
学员提问:
如果发生经济危机,油价是否必然下跌?
宋鸿兵老师:
这有两种可能性。如果是爆发经济危机,油价会下跌,因为需求下降了。第二种可能是,如果爆发货币危机,那就未必了。上一次出现这种情况的例子,就是70年代的石油危机。70年代的两次石油危机其实伴随着美元的危机,当美元脱离金本位之后,使得全世界的货币持有人都不愿意持有美元,导致美元被狂抛,在1979年曾经达到非常危险的程度。
在那十年中间,我们会看到经济危机是跟石油价格上涨同步发生的,那时出现的就叫货币危机。所以这是两个概念,假如经经济危机爆发,石油价格会下跌。而假如美元的统治地位受到影响,或者爆发了美元货币危机,那石油价格恐怕就会上涨,出现70年代那种情况。那么未来有可能出现美元货币危机吗?
美国债务总规模的问题在2020年之后会越来越严重,这是一个很大的风险。虽然短期来看美元相当强势,但是两三年以后还会不会继续强势?这不好说。
再加上这么多国家现在都在“去美元化”,美元的地位恐怕更加不稳。不管是欧洲绕开美元支付的的SPV通道,还是中国和俄罗斯搞的人民币结算石油,或者是俄罗斯土耳其和伊朗搞的以货易货贸易,各国绕开美元各行其是,最终的结果是大家越来越统一地在去美元化。
如果两三年之后,随着美国财政上出现严重赤字和各种各样的问题,债务危机爆发出来之后,去美元化会不会加速呢?这是有可能的。
去美元化加速将会暴露美元天然的最大问题。当一个国家把货币当成武器用到过度的时候,所有人都会躲着你走,我不用你的货币,用其他货币,美元就会众叛亲离。现在已经有越来越明显的这种趋势存在了。
我们现在说美元走强,前提条件是美元体系不遭到彻底挑战,这在未来1到2年内应该不会发生太大的变动。但两年之后我们需要再观察,到时候有可能会形成一种新的潮流。
到2020年,如果美元开始走跌了,去美元化趋势越来越强,而且存在越来越强烈的预期的话,那么我觉得全世界的价格体系将会出现重大的变化。因为现在的石油还有其他大宗商品,都是以美元定价。如果全世界不用美元了,或者大家已经不看好美元,而看好用其他货币来替代美元,那将会出现剧烈的价格紊乱,会出现严重的货币危机,那就不是金融危机所能够描述的了。
所以我们不要只盯着价格本身的涨跌,在出现动摇货币定价体系的危机时,有可能你所使用的货币本身都会被抛弃,而这是一种更大的风险。
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