今年以来，新兴市场的货币危机此起彼伏，几乎是山雨欲来的节奏。货币贬值，股市暴跌…各类动荡不安。新兴市场会引发一轮金融危机吗？会影响到我们吗？
今年新兴市场有多动荡不安呢？
彭博社最近统计，新兴市场迎来2008年金融危机之后最长连跌纪录：股市下跌222天，汇市下跌155天，当地政府债券下跌240天。 有几个国家股债汇跌幅可以说是很夸张了：
● 阿根廷比索今年已暴跌逾50%！
● 土耳其里拉断崖式下跌，今年跌幅超过40%!
● 巴西雷亚尔今年累计下跌20%!
具体来看，本轮发生严重货币动荡的新兴国家可以分为三类：
● 第一类是阿根廷、土耳其两国，属于已爆发了剧烈货币和金融危机的国家。
● 第二类是巴西、南非。两国货币贬值幅度均在20%左右，贬值幅度也比较大。
● 第三类是俄罗斯、印尼、印度，这些国家货币贬值幅度大约10%左右。
当然，除了汇率贬值，这些国家股市也很糟糕。阿根廷从今年1月底以来，股市跌幅高达28%！ 土耳其股市暴跌达到50%！
数据显示，截止9月6日，MSCI新兴市场指数自今年2月高位的，跌幅已超过20%，已经是熊市了。
❶ 美元加息
美联储退出QE和频频加息，是新兴市场货币暴跌最主要原因。 资本本来逐利，钱快速从新兴国家流出，资金出走使得本币贬值，诱发金融市场恐慌。有些国家经济增速虽然良好，但也经不起脉冲式的金融市场冲击。
❷ 有大量的外债
不过很多国家货币出问题，还是在于本身的经济体出了问题。比如，在以往经济高速发展的时候，借了大量的外债，使用了高杠杆，出来混总是要还的。
● 比如阿根廷，2010年至2017年间，外债增加近一倍，2016年以来更是大幅攀升，目前占GDP的比率达到了37%。
● 土耳其的外债量/GDP比率”是最高的，超过50%。在经济形势较好的时候，土耳其也是借入大量美元，加大投资，推动自身经济的发展。但是随着美元走强，土耳其外债负担就加重了。
● 印度、印尼和菲律宾成为市场攻击的目标，都是海外投资者在国内债券市场占比较高。
目前新兴市场在2008年-2017年的外债量，目前已经超过了8万亿美元，是十年前的两倍。
● 还有哪些国家外债高？ 数据显示，马来西亚、智利、越南、南非都是新兴市场国家中外债负担很大的国家，其中马来西亚总外债/GDP高达 69%。
❸ 外储比较少
外汇储备是体现一个国家外债偿还能力最主要的指标。
土耳其、阿根廷外债偿付能力最低。比如阿根廷，外汇储备余额占GDP的比率仅为8%，低于10%的“红线”。
印度外储也低，截至2017年11月份仅为3995亿美元。
❹ 通胀严重
这些新兴国家还有一个比较共同的问题就是通胀严重。比如2013年-2017年，阿根廷的年均通胀率高达25%，远超其他新兴市场国家。
2017年开始，土耳其的通货膨胀率就基本保持在10%以上，并且整体呈上升趋势，今年7月，土耳其CPI价格指数高达15.85%。通货膨胀率较高的原因主要是由于扩张的财政政策。
俄罗斯、印度、巴西、南非、印尼等国通胀率超过5%，同属于高通胀国家。
❺ 高房价
土耳其房价有多高？ 从2008年不到2000亿的总量，一直涨到了如今的1.2万亿，10年间上涨了6倍还多，房地产成为土耳其的支柱产业。房价当然也一路高歌猛进，数次登上全球房价指数的前六名，2015-2016年前七个季度甚至蝉联第一，全年涨幅平均在18%。
印度也是房价大涨的国家。在过去5年，印度房价上涨了70%，甚至超过香港！膨胀的人口、快速发展的经济和拥挤的城市，让印度核心城市的房价飙涨，孟买已是全球房价“相对最贵”的城市之一。
新兴国家货币动荡不安，他们也采取了各种措施来自救，力保自己的货币稳定。措施很多：
❶ 连续加息
早在5月，土耳其央行采取紧急加息措施， 利率上调300个基点至16.5%。6月再超预期加息至17.75%。
8月，阿根廷比索一路下跌时，阿根廷央行宣布将将7天利率上调500个基点至45%，并至少将此利率保持到10月。
印度今年也加息两次了。
❷ 抛外储保汇率
印度8月已动用了230亿美元外汇储备以遏制汇率波动。8月30日，阿根廷在外汇市场卖出3.30亿美元外汇储备，这也是阿根廷央行连续第三天大举抛售外汇储备，但比索对美元仍然重挫，年内迄今已累计下跌近50%。
❸ 买入黄金
土耳其今年第一季度买入黄金29.8吨，为第二大黄金买家。另外土耳其还取走了存放于美国的土方黄金储备。8月份土耳其央行允许在外汇交易和本地互换交易中使用黄金，希望通过黄金减少对美元的依赖。
❹ 增收减支
经济困难，很多国家也采取各种措施，共克时艰。
比如阿根廷总统号召国民“节衣缩食”，还宣布了一系列措施稳定经济， 比如对出口商征税，以便早日还清政府债务。
阿根廷还承诺将大幅削减支出，对政府部门大幅裁撤，降低政府运营成本。还大幅度缩减公共投资，取消包括居民用水用电在内的一系列补助。
❺ 抑制进口
比如印尼宣布，将对1147种进口商品提高关税中的进口所得税，作为抑制进口、尤其是抑制需大量美元进口的措施，以应对印尼盾对美元汇率的持续下跌。
风波不断的新兴市场将走向何处，谷底下面还有深渊吗？
分析人士认为，当前新兴市场的混乱局势不会终止，将愈演愈烈，主要原因是美国这些发达国家货币政策正常化，全球各大央行从量化宽松转化成紧缩政策。
预计美联储今年还将加息两次，明年也将加息三次。随着美联储继续收紧货币政策，新兴市场面临的压力料将进一步增加。
有分析人士甚至认为，本轮新兴市场的调整似乎才刚刚开始，未来的几个季度内，可能会有更多的风险点暴露。”
对于中国的普通人来说，会有风险吗？
在此次新兴市场利空不断冲击下，中国股市、债市、汇市受到了一些影响，但是和其他国家相比冲击较小。中国的股市已经走入底部，下跌空间不大。债市有一些冲击，主要受到国内经济走势的影响较大。
不过外围的这些风险还是会让很多人心里惴惴不安，我们普通人如何应对呢？
如果发生经济危机，市场的流动性会收紧，容易导致固定资产、证券以及大宗商品的价格大幅下跌。这个时候，持有现金等待危机结束之时，可以抄底资产、证券和大宗商品等。
有几个产品大家可以切换持有：一个是黄金；一个是美元；还有外国的股票QDII基金，当然本国的股票和房地产。
美元现在最坚挺，黄金也可以作为保值的一种资产。QDII基金可以买入全球很多地方的股票。
风险偏好大的，可以研究一下什么跌得最凶，分批分次的买入，也许你就能从中获得了机会。
