编者按
目前，各国均在积极探索发展区块链技术，我们应把握时机、大胆尝试，监管不宜过重，允许各类创新实践，还可通过国际合作，建立基础标准、业务和应用标准、信息安全标准，在全球范围内定义区块链发展，支撑新技术变革。
与此同时，我们也要看到，区块链应用仍处于早期探索阶段，性能瓶颈、隐私保护与安全治理、业务连续性管理等都面临挑战。
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■中国经济时报记者 孙兆
近年来，区块链的热潮席卷各行各业，成为当下最受瞩目的信息技术之一，“去中心化”“不可篡改”“公开透明”等特性吸引了越来越广泛的讨论和注意。聚焦在金融领域，技术驱动金融的作用日趋明显，以技术创新为引领的金融服务模式也在不断发展。伴随着区块链技术和金融的日益密切，究竟区块链技术会对金融行业的发展带来哪些方面的影响？区块链技术结合金融行业又需要注意哪些方面的问题成为关注的焦点。
有利亦有弊
“区块链在安全性、效率性上相较于目前的金融服务技术更胜一筹，在银行业、证券业、保险业等都可以广泛应用。”中国银行法学研究会理事肖飒在接受中国经济时报记者采访时这样表示。
针对区块链技术和金融行业的融合所带来的影响，肖飒表示，第一，将大幅削减与降低金融行业运作成本，提升工作效率。以银行为例，区块链技术的运用将有效减轻银行作为“中心化”机构在客户数据库的建立、维护、更新等方面的成本支出。第二，区块链技术结合金融行业，将稀释与降低监管难度，进而提升业务合规程度，在反欺诈、反洗钱以及防止复杂金融衍生品过度交易引发风险等方面均将有所建树。第三，区块链技术结合金融行业，将转变金融从业者的工作方式，有效消除许多人为操作引致的不必要的失误。
由此来看，区块链融合金融行业的确会帮助金融行业带来一定的发展。但是，值得注意的是，当前区块链技术融合金融仍处在一个非常早期的阶段，不可避免地会面临一定的难题。
对此，肖飒表示，首先，当前监管思路不清晰，各国企业对区块链技术投资态度较为谨慎，不管是项目的可执行性、合规性，还是投资回报率等都成为创业者关注的焦点，也成为区块链全面落地的主要障碍。
其次，计算力不足将是区块链发展的瓶颈。随着市场推广开来，区块链的算力要求将更加卓著。但当前区块链应用在安全性、低成本和易用性等方面难以实现全面兼顾。另外，私人加密货币是区块链发展中绕不开的一环，对数字货币的严厉打击或者是监管方式方法的摸索进步也是区块链金融落地实施和快速发展中急需解决的问题。
总的来说，区块链金融如若想要“结果”仍需时日。但是，资本作为嗅觉灵敏的存在肯定是不会放过任何一个可以在“蓝海畅游”的机会。
“挤泡沫”去伪存真
据七麦研究院数据显示，截至2018年3月30日，我国全部区块链创业项目中，金融类占比最高，达到42.72%，由此可见，区块链金融的热度依旧十分高涨。而随着“区块链＋金融”项目逐渐增多，资本市场也是不断跟进，等待着新一轮的冲击。与此同时，区块链金融项目如何落地也成了从业者最为担心的问题之一。风口之下，区块链融合金融行业又该如何应对？
事实上，就在10月10日，中国人民银行数字货币研究所副所长狄刚也表达过类似的观点。狄刚表示：“区块链技术受到了社会广泛的关注，但是存在大量泡沫带来了非理性的繁荣，现在需要逐步去伪存真。”的确，对于金融行业发展区块链来说，这个问题似乎不能回避。
对此，中国人民大学法学院教授刘俊海在接受中国经济时报记者采访时表示，区块链技术本身是中性的，滥用就容易堕落成“魔鬼”，甚至有可能产生违法失信、违约乃至犯罪的弊端。只有善用得法才能够更好地促进实体经济的发展，才能促进金融行业的创新与可持续发展。
刘俊海进一步指出，区块链技术并非是一项适合各个行业的技术，不是所有的行业领域都适合融入区块链进行“升级”。区块链的适用场景与其核心特点密切相关，因此需要找准应用领域与区块连的切入点。“我不赞同各个行业都要涉及区块链技术，一轰即上，然后用新概念骗钱，重蹈某些行业的覆辙，这个完全没必要。”刘俊海说。
刘俊海还强调，像区块链这种先进的技术本身是好东西，但是如果缺乏法律应有的规制，一味讲创新不讲诚信，一味讲发展不讲规范，一味讲快捷不讲安全，只谈效率不讲公平，一味地按照互联网时代的逻辑概念进行投资，而不去注重区块链技术对于行业内在的本质意义，再好的技术、再好的概念也容易被玩坏，被滥用。“这就需要法律环境的配套，法律制度的支撑，监管的作为，否则很容易重蹈P2P行业的覆辙。”刘俊海说。
肖飒则对此表示：“我认为，泡沫是存在的。”
她指出，自区块链技术出现以来，迅速在金融行业布局。中国互联网金融协会成立区块链研究工作组，中国人民银行部署区块链团队开展专项研究，区块链微金融产业联盟正式成立等等。各项具有里程碑的事件，让区块链技术一度成为业界新宠，也让区块链演变为概念名词，逐步衍化为市场炒作的卖点佐料。
“针对存在的泡沫并带来的非理性繁荣，我们确实有必要逐步去伪存真，让区块链技术“脱虚向实”，真正落地，戒骄戒躁，做好技术，服务于社会生活，这才是链界发展的正途。”肖飒说。
监管仍需加码
众所周知，行业的规范发展离不开监管，监管对于每个行业的稳定持续发展的作用不言而喻。
对于区块链金融的监管，肖飒表示，首先，要确定监管对象，厘清监管范围。区块链的应用群体包括区块链平台及其提供商、平台使用者、区块链服务提供者；区块链运用的行业领域十分广泛。监管最好可以分门别类，有的放矢。
其次，借鉴境外经验，改革监管模式。区块链技术作为我国实现金融发展弯道超车的重要契机，应当给予足够的宽容，不宜设立准入、许可或限制规则。逐步推进智能监管，通过人工智能加区块链的敏锐信息反应能力，在监管中运用区块链技术本身。
再次，建立标准体系，规范技术监管。目前尚缺乏区块链的监管标准，上述标准包括标准化语言、统一的开发平台、运作环境与数据交换等，只有整个社会形成统一认知，区块链才能更好更快地落地实施。
刘俊海则表示，当前区块链技术防避措施还没有设计得非常完备。
他表示，就监管而言，一方面，金融行业要跟立法者互动。另一方面，监管者要研究区块链技术结合金融应用的场景，针对哪些人用？用于何种场景，什么范围？有什么样的效果，利是什么，弊又是什么？都需要有一定的分析，否则笼统地让区块链技术应用到金融方面，可能会存在一定的问题。另外，法律制度的建设也很重要。如果没有法律保护，处于一种真空地带，或者是在法律边缘地带游离，这种高风险的技术应用，可能会带来很多的风险外溢。
刘俊海强调，随着区块链技术应用于金融产业，要采取理性的、冷静的态度应对。“要兴利除弊，制度先行，要先规范后发展，注重创新，更要注重诚信，注重效率更要注重安全公平。当前，制度环境仍未配套，没有专门针对区块链技术转化与金融产业应用场景的法律制度，因此说法律效率可能是会打折扣的，所以投资人的头脑仍须冷静。”刘俊海表示。
而对于区块链金融的下一步发展，狄刚曾表示，区块链应用不可拔苗助长。目前区块链的应用场景非常多，比较集中在供应链金融领域。但是总体来说，到目前为止区块链的发展还是比较慢。
对此，肖飒也表达了自己的观点。她指出，当前，区块链将给各行各业带来革命性变革，在我国整体产业转型浪潮下，区块链技术或许将创造出全新的商业模式，并成为新的行业增长点和风口，技术浪潮不可避免。但是，当前该技术还存在着诸如容量、监管等方面的限制。“目前各国均在积极探索发展该项技术，我们应把握时机、大胆尝试，监管不宜过重，允许各类创新实践，还可通过国际合作，建立基础标准、业务和应用标准、信息安全标准，在全球范围内定义区块链发展，支撑新技术变革。”肖飒说。
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记者观察
期待区块链金融赋能实体经济
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■王南
区块链技术被认为是互联网之后的又一次革命。随着“区块链+”产业不断推进，各个场景的应用逐渐落地，多个领域的应用前景备受资本市场瞩目。由场景推动技术、解决痛点、创造价值的区块链金融赋能实体经济更值得期待。
《“十三五”国家信息化规划》首次将区块链定为战略发展方向。加速重构数字经济生态，从“一手交钱一手交货”的物权交割到现今信息社会数字资产交易，区块链技术都大有可为。
区块链在金融领域应用前景广阔。金融作为全球经济发展的动力，也是中心化程度最高的领域之一。市场交易双方的信息不对称导致无法建立有效的信用机制，产业链条存在大量中心化的信用中介和信息中介，减缓了系统运转效率，增加了资金往来成本。区块链技术公开、不可篡改的属性，具备改变金融基础架构的潜力，为去中心化的信任机制提供了可能。
在中国，金融业门槛一直很高，既有资源门槛，也有意识门槛。正如互联网金融风靡促进传统金融进化一般，区块链的出现在改变结算效率，解决陌生人交易信任等问题的同时，一样会促进制度变迁。技术影响金融的路径，是从“人与人”的金融，到“人机协作金融”，再到“机器之间的金融”。区块链以“信任”为基础的技术如果能继续推动该路径进化，就能重新塑造利益格局，更大程度上降低金融业“人与人”的资源门槛。
区块链新技术也将在旧有的法律、社会和金融机构中重新分配权力，这有可能意味着对金融行业的颠覆。金融本身就是资源配置的行业，由于历史遗留及政策原因以至于金融行业内部滋生出大大小小的问题，房价与人们收入结构性失衡，金融杠杆居高不下。
数据存放在各个分散、独立的节点，可以解决陌生人的信任问题，但不可否认的是，区块链要革命，只能是革中介、主体信用的命：通过将权利主体从单方转向多方，在没有监管单位或权威部门作为中介的情况下，使用区块链技术构建跨机构的信用证平台，就能使依赖中介或者主体信用慢慢被肢解，新的权力分配体系就会诞生。
鉴于区块链技术与金融市场的结合还存在较多不确定性，市场参与者未来应扎实推进区块链技术应用型研究，加快相关场景的应用落地。比如促进产业主体之间的协调与合作，探索搭建政府与市场之间的政策传导和信息反馈桥梁，通过行业协会、联盟等平台，推动金融与实体经济产业链上下游的联动与合作。
近年来，我国小微企业以年均8%的速度增长，但信贷覆盖率却不如人意，市场未开发空间超过95%。小微企业体量大，伴随的是融资难、融资贵的痼疾，供应链条上的小微企业都面临着自有资金缺乏、融资渠道狭窄的痛点，核心企业也苦于账期压力大、供应商链条管理难。
小微企业融资难、融资贵，最大的原因在于信用。小微企业主体信用不够，导致银行不敢放款，金融机构则缺少抓手，难以服务客户、支撑实体经济的发展。区块链天生具备多中心的特性，在解决信用问题方面长袖善舞，通过区块链技术打造平台以赋能小微企业，致力于连接企业资金端来降低成本，打造普惠金融。
区块链应用仍处于早期探索阶段，性能瓶颈、隐私保护与安全治理、跨链互操作、业务连续性管理等都面临挑战。比如区块链如何收敛到少数几个主流平台，形成良好的开发者生态，快速推进应用落地；再比如开发者生态如何帮助项目落地并带来足够多的用户和数据上链，商业生态如何让项目得到广泛应用等等。
区块链成为金融领域实际应用的解决方案之前，也有商业、技术、风险管理等多维度的难题。除了技术突破落地应用场景，区块链还需找到一种能够快速在人群里传播的路径，真正打破人们对于这项技术的认知桎梏，才能更好赋能实体经济、推动产业变革。
（作者系中国经济时报记者）
主 编丨毛晶慧 编 辑丨曹 阳
主 编丨毛晶慧 编 辑丨曹 阳
