陆 敏
　　随着某些租金贷“爆雷”，一些租房者“被贷款”事件曝光，行业种种不规范行为浮出水面——长租公寓被质疑是用租客信用做贷款，利用期限错配资金沉淀用于自身扩张。此次整顿租金贷市场并非不让住房租赁市场发展，而是为了整顿相关企业的融资行为，进一步规范行业发展
　　日前，一家长租公寓运营商杭州鼎家租金贷“爆雷”引发业内关注。所谓租金贷，指的是租客在与长租公寓企业签下租约的同时，与该企业合作的金融机构签订贷款合约，由该金融机构替租客先支付全年房租，租客再向该金融机构按月还清租房贷款。
　　在理想的状态下，这种模式会形成“三赢”局面——对于房东来说，提前拿到了一年的租金，提高了资金的流动性；对于租房者来说，不用采用传统租房支付模式的“押一付三”，缓解了资金压力；对金融机构和分期平台来说，可以从房东或租客手里，再收取一定的服务费和利息。
　　然而，随着某些租金贷的“爆雷”，一些租房者“被贷款”事件曝光，行业种种不规范行为浮出水面——长租公寓被质疑是用租客信用做贷款，利用期限错配资金沉淀用于自身扩张。在这种模式下，一旦资金链断裂，可能引发系列连锁反应，成为隐藏的风险点。从金融监管的角度来看，其中主要的风险点在于长租公寓注册为资产管理公司，在一定程度上逃避了相关部门对其资金池的监管。其资金池没有相关监管机制，更没有备付金制度，与公开发行的市场标准化产品ABS（资产支持证券）相比，ABS虽然也产生募资，但募资资金有专门的托管机构，监管部门也会对其审核。但是，以预期租金收入或房租贷款作为底层资产在市场上融资之后，房子在客观上成了中介机构的资本工具。
　　监管层无疑已注意到相关风险并采取措施，已有多家金融机构表示正在自查并收缩了租金贷的相关业务。
　　近年来，我国一直大力支持住房租赁市场发展，2015年住建部首次提出建立购租并举的住房制度，推动住房租赁规模化、专业化发展。2016年，《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》明确提出发展住房租赁企业。2017年，党的十九大报告提出，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。在这样的政策导向下，资本大量涌入，我国住房租赁市场的新业态——长租公寓成为开发商、产业资本甚至银行等竞相追逐的“风口”。
　　此次整顿租金贷市场并非不让住房租赁市场发展，而是为了整顿相关企业的融资行为，进一步规范行业发展。租金贷本身是一项非常好的金融创新产品，之所以获得迅速发展，是因为其本身具有一定的优势。通过租金贷，租房者可利用其良好的个人信用，在金融机构获得贷款，缓解短期支付压力；对房东来说，一次性拿到一年的房租也省心省力。
　　从已经“爆雷”案例来看，许多租金贷背后的问题并不在租金贷本身，而是在于一些公司大量囤房，挪用资金池中的资金，相关平台不合规操作，以及中介签约流程过于马虎，让部分对合同不敏感的租房者在不知情情况下“被贷款”等。
　　在严格防范相关风险的情况下， 监管部门可对租金贷产品实行有针对性的制度设计，满足市场租房需求。监管机构还应加强对三方金融机构资质的审核，对资金的用途加强监管，确保资金专款专用。一旦发现有中介机构存在违法行为，应严格追究相关法律责任，维护消费者权益。
　　【编辑 邢帆】
　　（作者：​陆 敏)