10月10日，唯品会宣布携手台湾富邦华一银行拟共同发起设立消费金融公司“四川省唯品会富邦消费金融有限公司”（以下简称“唯品富邦”）。其中，富邦银行出资1.25亿元，占股25%。唯品会出资及股份占比暂未透露。这是继唯品会在布局供应链金融、消费贷、理财、保险、支付等业务之后的又一举措，此次如果审批通过，唯品会将会在业务领域有更多的可能性。
但目前整体市场看来，电商布局金融业务板块已经不是什么新鲜事了，涉及消费金融服务的电商也越来越多，“电商新金融”已从具有创新力的“新事物”变成了“新常态”，唯品会作为“后来者”，此次摘牌并未在投资者心中掀起太大波浪。唯品富邦的股东方有何互补优势？唯品富邦的消费金融前景究竟如何呢？这些都值得我们深思。 一、 唯品会：独特的消费场景，加力布局消费金融
作为“唯品富邦”的另一大股东，“唯品会”主要通过其电商平台为“唯品富邦”提供消费场景支持。 （一） 限时限量、品牌低价获“芳心”
唯品会从最初“正品限时特卖”起家，以品牌限时、限量、低价、正品吸引了广大的女性消费群体：唯品会CFO杨东皓曾公开表示，唯品会超过80%是女性用户，之后业务逐步扩展到男装女装、鞋包、美妆护肤、亲子母婴、体用户外、居家数码、饰品手表等。凭借其差异化的竞争优势在电商界迅猛发展，最终脱颖而出，于2012年3月在美国纽交所完成上市。 （二）金融服务助增长
2012年上市后唯品会继续保持高速增长，2014年开始，逐步试水金融业务，2015年10月推出“唯品花”后，金融服务的成果凸显：2016年全年，唯品花用户开通数平均每月呈现30%以上的增长。截至2016年12月，使用“唯品花”在唯品会商城进行支付的占比超过15%。唯品花全年总营收565.9亿元人民币，同比大涨40.8%；毛利润136亿元，较上年同期增长37.4%；全年活跃用户数同比劲增42%，达到5210万；全年总订单量同比增长40%，达到2.698亿单。唯品会负责人表示：消费金融业务的发展，有效的提升了唯品会商城用户的客单价和活跃度，为唯品会活跃用户数的强劲增长起到了推动作用。在唯品会12·8周年庆活动期间，使用 “唯品花”的用户客单价高于全站平均客单价45%，用户活跃度提升了27%。
（三）加深加快消费金融布局
唯品会互联网金融事业部总经理朱敬表示，互联网金融时代背景下的消费金融，正在从过去的企业通过满足消费者对产品功能需求创造利润，转变为在特定场景下，消费者主动谋求在消费环节能享受到高品质的金融服务。朱敬同时表示，2017年，唯品金融将继续以消费金融为业务重心，聚焦用户体验并提供差异化的产品和服务，帮助用户在消费环节享受到更多“品质金融”的服务。
随后2017年，唯品会完成了对浙江贝付的收购并更名“唯品支付”，完成了第三方支付牌照的获取。目前，唯品会的金融范围已经扩大至供应链金融服务，理财及保险业务等。 二、富邦金科：深耕金融40年，净利润增速良好
“唯品富邦”两家已披露的股东之一——富邦华一银行，是由海峡两岸共同出资设立的商业银行，其中，富邦金融控股股份有限公司股份占比29%，台北富邦银行股份占比51%，两者合计持有80%的控制性股权，另外20%股权由上海浦东发展银行股份有限公司持有。
（一）40年金融领域深耕，业务范围广泛
“富邦金控” 成立于1961年，经过多年的发展，于2001年底挂牌上市，现已成为台湾第二大上市金控集团。其业务涵盖范围广泛，涉及银行、证券、保险、期货、资产管理、创投等多元化的金融服务，连续五年台湾金融业获利第一。
（二）资产规模逐年扩大，净利润增速良好
富邦金控随着资产规模的扩大，营业收入的增长幅度有逐年下降的趋势，但是净利润这几年保持着良好的增长。据富邦金控财报，截至2018年6月30日，富邦金控总营收417亿人民币，总资产约合人民币1.6万亿人民币。可以看出，富邦金控具备强大的实力，可为“唯品富邦”提供有效的资金支持。同时，富邦金控在金融领域的多年深耕，也可在“唯品富邦”的发展中提供管理制度及技术、信息科技、风控等技术支持。 三、监管趋紧拉高消金牌照含金量，唯品会或有追赶可能
2016年起国内互联网消费金融ABS发行如日中天，火爆异常，但由于校园贷、P2P问题频发，到下半年国内监管对非挂牌的消费金融ABS产品监管逐渐趋严。以前我们认为，腾讯、阿里及京东的巨头光环不会受到影响，大型平台庞大的数据可以提供借贷依据，保证资产质量。但是到了2017年底，由于监管的不断趋紧，甚至 “蚂蚁借呗”ABS的发行也被迫叫停。迫于此压力，蚂蚁金服不得不于今年（2018年）开始申请消费金融牌照，且目前仍在申请中。若唯品会此次能够斩获消费金融牌照，对其金融业务的开展会有巨大的助益，甚至还可以寻找更多与多方机构产生互利合作的机会，唯品会仍有较大的想象空间。 四、电商金融渗透率不足，市场尚待挖掘
据可追溯数据：截至2015年上半年，我国互联网金融产品网民渗透率为68．1％（中国电子商务协会副秘书长李建华）。
零壹财经柏亮近日在公开发言中表示：金融行业在互联网时代的发展一直比较快。到现在依然在快速发展，只是机构的主体不一样。金融业务呈现出互联网特征，通过技术提升了效率，改变了商业模式。这些改变都还在深化阶段。金融业通过互联网技术或者互联网商业模式所产生的创新业务，无论是从交易量还是从交易的范畴而言，渗透率都在大幅度提高。
目前互联网金融布局和改革仍处于深化阶段，虽然目前蚂蚁，京东及苏宁等各大电商均在努力通过自身发展提高金融渗透率，但就万亿级别体量的消费金融服务来讲，渗透率仍然存在较大的提升空间。唯品会目前已有超6000万的活跃用户数，如何通过自身的消费场景挖掘客户，提高渗透率，包括如何转化平台现有客户、如何将新增用户沉淀为存量用户等问题仍待解决。
