主办方：中房驰昊
【驰昊课堂|3月24日|北京】PPP项目利益实现机制与融资操作模式
在当前经济进入新常态、新型城镇化建设提速、地方政府性债务压力较大的形势下，推进PPP模式意义重大。财政部综合信息平台的数据显示，截至2016年11月30日，财政部PPP项目库入库项目10685个，投资额12.7万亿，另有国家发改委两批示范项目，总额接近17万亿。
课程通过讲解PPP模式政策、项目落地方案策划、税务筹划方案、项目利益实现机制等内容，学员掌握最新融资政策及近期动态解析、项目融资要点、PPP资产证券化的架构、基础设施项目融资典型案例、基础设施类资产证券化要点解析与典型案例、PPP的回报方式以及相关经典案例分析、PPP项目融资中金融工具的运用、PPP项目融资中的增信方式的运用、各类金融资管机构参与PPP项目的途径.，以及PPP项目各环节所涉及的重点要素和关键点。公众号：房地产金融风险
【课程概览】
第一讲：PPP模式发展及政策解读（上海市财政局）
第二讲：PPP资产证券化的税务问题（普华永道会计师事务所）
第三讲：PPP项目利益实现机制、融资操作实务解析（顶尖基础设施及有形资产业务负责人 高级副总裁）
【报名方式】
报名费: 人民币4,000 元(中房驰昊咨询业务签约客户可享受15%的价格优惠)
有问题请联系：中房驰昊：程女士 电邮：chengyn@holdways.com或电话： 010-51284009
时间： 2017年3月24日(星期五)上午9点到下午5点
地点：北京朝阳区光华路5号院世纪财富中心
【课程大纲】
*PPP模式发展及政策解读 主讲嘉宾：市财政局
一. 我国PPP模式发展及示范项目开展
1.我国PPP模式的发展
2.我国PPP模式的分布及特征
3.我国PPP示范项目的情况
4.我国目前PPP模式推进的进一步要求
二. PPP模式政策解读
1. PPP模式的总体政策要求
2. PPP模式的定义及关键要素
3. PPP模式的一般架构
4. PPP模式的风险分配
三. PPP项目落地方案策划
1. PPP模式落地的博弈因素
2. Public对项目落地的影响
3. Private对项目落地的影响
4. Partnership对项目落地的影响
四. PPP项目税收筹划
1. PPP项目税收筹划的空间
2. PPP项目税收筹划的要素
3. PPP项目税收筹划的风险及控制
4. PPP项目税收筹划的评价
*PPP资产证券化的税务问题 主讲嘉宾：普华永道金融税务服务总监
一、资产证券化的架构
二、资产证券化的涉税环节
1.发起人转让资产/权利给特殊目的实体
2.发行资产支持证券
3.取得项目收益
4.服务机构收取服务费
5.投资者买卖资产支持证券
特殊目的实体清算
三、几个亟待解决的税务问题
*PPP项目利益实现机制、融资操作实务解析 主讲嘉宾：顶尖国际投行的基础设施及有形资产业务负责人
一、PPP项目的利益实现机制
1.PPP的回报方式
2.相关经典案例分析
（1）以PPP模式建设北京地铁4号线
（2）地下综合管廊TOT+BOT项目
（3）某市外环北路工程PPP项目
（4）某市竹排江上游植物园段（那考河）流域治理PPP项目
（5）某安置房建设PPP项目合同
（6）某城市地铁PPP项目
二、PPP项目融资中金融工具的运用
1.PPP模式下的融资结构与信用结构
2.典型PPP项目的流程与融资规划
3.债权类金融工具实务运用解析
（1）2014年某市第四资源热力电厂垃圾焚烧发电项目收益债券
（2）基础设施债权投资计划
（3）某海化BOO项目
4.股权类金融工具实务运用解析
（1）有限合伙股权投资基金结构图
（2）某省西北振兴发展产业投资基金
（3）某省新型城镇化发展基金
（4）中再资产16号线股权投资计划项目
5.资产证券化类金融工具实务运用解析
三、PPP项目融资中的增信方式的运用
四、各类金融资管机构参与PPP项目的途径
五、答疑交流
【参会听众】：研讨会特别为资产管理人，商业银行、保险、信托公司、基金公司等金融机构业务负责人；发改委、财政、房地产开发商、城投公司、地方政府融资平台、地方政府开发区管委会、大型建设承包机构等专业人员而设置。
【公众号：房地产金融风险】
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下一期课程：【驰昊课堂|4月21|北京】房地产资产证券化与REITs和并购基金
2016年10月10日，《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发[2016]54号）提出：按照“真实出售、破产隔离“原则，积极开展商业物业等不动产财产或财产权益为基础资产的资产证券化业务；支持房地产企业通过发展房地产信托投资基金向轻资产运营模式转型。目前，万达地产、中粮大悦城在内的多家地产公司逐步探索“轻资产模式”，光大安石、高和资本等多家私募基金亦深度参与商业物业投资及运营，房地产金融领域创新涌动。
课程通过讲解房地产资产证券化、REITs创新模式及典型实践运用案例解析，房地产并购基金与商业地产资产证券化实操要点及典型案例分析，对房地产项目中的不良资产规避及房地产不良资产处置实务及典型案例进行讨论；使学员高效掌握房地产投融资创新办法。
【课程概览】
第一讲：房地产资产证券化与REITs（某投资管理有限公司总经理）
第二讲：并购基金（某资本创始人）
【课程大纲】
*房地产资产证券化及REITs创新实务案例解析 预选讲师：某投资管理有限公司总经理
一、房地产资产证券化的主要模式及发展现状
1.房地产资产证券化主要模式介绍与比较
2.已发行案例统计与小结
3.目前面临的难题及对策分析
二、境内外REITs创新实务与案例介绍
1.境外REITs市场概况及典型案例
2.境内类REITs实务要点介绍
3.境内类REITs典型案例介绍
上海浦发大厦类REITs
红星美凯龙类REITs
苏宁物流类REITs
光大安石大融城类REITs
4.境内公募REITs方案设计
5.REITs的主要风险因素及防范措施
三、其他类型房地产资产证券化实务与案例介绍
1.CMBS（商业地产抵押贷款证券化）
2.购房尾款资产证券化
3.物业管理费资产证券化
四、REITs盈利模式与创新方案设计
1.REITs创新盈利模式介绍
2.“PE+REITs”的联动模式介绍
3.纯股权REITs模式的基本方案及关键点
4.特殊服务商的重要性及方案设计
5.物业收益权ABS的延伸思路
*并购基金 预选讲师：某资本创始人
一、房地产并购风险点、风险防范及并购路径
1.并购模式选择的考量因素：
税务、风险、时间—资产收购（完成开发总投的25%，属于成片开发的，形成工业用地或者其他用地条件）
2.资产并购与股权并购综合比较
3.房地产资产并购深度剖析
4.房地产股权并购深度剖析
5.不同业态（商业、物业）等并购侧重的风险点
二、并购操作流程
1.常规并购
2.特殊类型的并购
3.国有产权资产转让
4.外资并购房地产
三、房地产并购案例分享
1.毛地项目的收购
2.反向吸并、创设股加债模式
3.分立项目
4.并购前置——联合体、拿地基金。关注并表、操盘
四、海外不良房地产项目的处置模式与案例借鉴
1.寻找内在价值：被低估、错杀的资产、公司及证券
2.综合资产盘整能力将成为不良投资的核心竞争力
3.债权和股权双重投资
4.案例分析
案例1: 黑石收购希尔顿酒店集团
案例2: 香港房地产公司私有化
案例3: 黑石收购Equity International Office Portfolio的REIT
案例4: 佳兆业离岸债券
