记者周恋芹

2016年的春天刚来，有关银行、房产、股市、保险、互联网金融的热点新闻不断，各种关键热词频频闪现。下面，记者就将相关财经领域的热词一一梳理，希望给读者把脉2016年理财形势提供参考。

关键词：降息降准

央行在3月初宣布，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。这是央行今年首次进行降准，也是央行自去年以来第6次降准。

降准是指降低存款准备金率，即降低商业银行存款中不能用于放贷部分的比例。假如银行吸收100万元，原来的准备金率是17%，那么用于发放贷款的金额是83万元，如果存款准备金率降低到16.5%，那么金融机构可发放的贷款为83.5万元，增加了0.5万元。

影响：分析人士指出，降准有助于促进银行储备足够的可贷资金，以保持信贷支持实体经济的能力。预计此次降准将释放6000亿-7000亿流动性。多位专家认为，今年可能持续保持适度宽松的货币政策，年内仍有若干次降准和降息的可能。

关键词：首付贷

所谓“首付贷”，即相关贷款资金可用作购房首付款，这些产品主要由互联网金融平台、地产中介等设立的小额贷款公司等发起。这样，房地产加强了杠杆，购房者可以在首付贷“场外配资”的支持下提前进入房地产市场。

自从互联网+进入中介行业，金融平台搭建已被业内公认为中介行业乃至房地产行业的一大趋势。然而，非理性地使用首付贷，对个人存在巨大风险。市场上出现的首付贷产品，大部分的放款金额都在房屋总价的10%-15%。按首付占总房款30%的情况计算，首付贷提供的资金可以占到购房首付款的30%-50%之间。以300万元的住房为例，借款人一般最多可以借到45万元，而用户自己只需要另外掏45万元。这也就意味着购房者以45万元撬动了300万元的资产。

影响：利用首付贷放大购房杠杆的同时，也意味着购房人资金风险的成倍放大。首付贷可以做到10倍杠杆，楼市下跌10%会出现资不抵债的情况。

关键词：营改增

两会报告指出：今年全面实行营改增。从5月1日起，将营改增试点范围扩大到房地产及建筑业、金融服务及保险业、生活性服务业，将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围，确保所有行业税负只减不增。

我国在2011年开启了服务业营改增的序幕，交通运输业、邮政业和电信业等先后被纳入营改增“版图”，但是保险迟迟没有正式启动营改增。保险业内人士表示：保险业需要改造的流程和系统复杂且数量繁多，因此实行营改增的时间较预期有所推迟。但一些保险公司和监管部门已经为此进行了长期准备，基本符合心理预期。

影响：进入增值税体系后，保险业可以就费用支出进行进项税抵扣，同时保险业增值税政策法规可能规定保险企业不能对现金理赔抵扣进项税，寿险可能免征增值税。

关键词：注册制

证券发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。其最重要的特征是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。

今年两会上，证监会主席刘士余在回答关于股票发行注册制改革问题时，表示：股票发行注册制要搞,但这需要一个较长时间，注册制改革不能单兵突进。

影响：新股发行注册制，对资本市场的影响包括证券市场结构发生根本性变化，新三板、创业板的迅速扩张；私募市场将对创业和创新的促进作用增强；中国资本市场的竞争力和吸引力提高等。

关键词：互联网金融监管

两会报告指出：规范发展互联网金融。金融监管和金融创新两个方面要并驾齐驱，共同推动金融体制改革，防范金融风险，提升金融服务实体经济的效率。

影响：业内人士解读认为，这预示着变革和整合现有体制的新一轮金融监管体系改革即将拉开帷幕。当前，很有必要澄清一些基本概念，落实监管细则，从全球发展趋势上准确看待互联网金融。